Optionen im Vergleich zu Aktien Optionen sind Verträge, durch die ein Verkäufer einem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis innerhalb eines festgelegten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen sind Derivate. Was bedeutet, dass ihr Wert aus dem Wert einer zugrunde liegenden Anlage abgeleitet wird. Am häufigsten handelt es sich bei der Basis, auf der eine Option basiert, um die Beteiligung an einer börsennotierten Gesellschaft. Andere Basiswerte, auf denen Optionen basieren können, sind Aktienindizes, Exchange Traded Funds (ETFs), Staatsanleihen, Fremdwährungen oder Rohstoffe wie Agrar - oder Industrieprodukte. Aktienoptionskontrakte sind für 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie - eine Ausnahme wäre, wenn es Anpassungen für Aktiensplits oder Fusionen gibt. Die Optionen werden an Wertpapiermarktplätzen zwischen institutionellen Anlegern, einzelnen Anlegern und professionellen Händlern gehandelt und können für einen Vertrag oder für viele sein. Bruchteile werden nicht gehandelt. Ein Optionskontrakt wird durch die folgenden Elemente definiert: Typ (Put oder Call), Basiswert, Handelseinheit (Anzahl der Aktien), Ausübungspreis und Verfallsdatum. Obwohl Optionen viele Ähnlichkeiten mit regelmäßigen Aktien teilen, gibt es auch einige wichtige Unterschiede. Zwei wesentliche Unterschiede zwischen den Handelsoptionen und nicht den regulären Aktien bestehen darin, dass Optionshandel das Risiko von Anlegern einschränken und das Investitions - potenzial nutzen kann. Begrenztes Risiko für Käufer Im Gegensatz zu anderen Anlagen, bei denen die Risiken keine Limite haben, bieten Optionen ein bekanntes Risiko für Käufer. Eine Option Käufer kann absolut nicht mehr verlieren als der Preis der Option, die Prämie. Da das Recht zum Erwerb oder Verkauf des Basiswerts zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt ausläuft, erlischt die Option wertlos, wenn die Voraussetzungen für eine erfolgreiche Ausübung oder Veräußerung des Vertrages nicht bis zum Ablaufdatum erfüllt sind. Dies gilt nicht für den Verkäufer einer Option. Leverage Investment Eine Aktienoption ermöglicht es den Anlegern, den Preis für einen bestimmten Zeitraum festzulegen, zu dem sie 100 Anteile eines Eigenkapitals für eine Prämie (Preis) kaufen oder verkaufen können - was nur ein Prozentsatz dessen ist, was sie für sich bezahlen würden Das Eigenkapital vollständig. Diese Hebelwirkung bedeutet, dass Investoren in der Lage sein werden, ihre potenzielle Belohnung aus einer Kursbewegung mit Optionen zu erhöhen. Für einen Investor zum Kauf von 100 Aktien einer Aktienhandel mit 50 pro Aktie würde 5.000 kosten. Auf der anderen Seite würde der Besitzer einer 5 Call-Option mit einem Basispreis von 50 dem Anleger das Recht gewähren, zu jeder Zeit während der Laufzeit der Option 100 Aktien der gleichen Aktie zu kaufen, und würde nur 500 kosten. Denken Sie daran, dass die Prämien zitiert werden Pro Aktie bedeutet somit eine 5-Prämie eine Prämienzahlung von 5 x 100, oder 500, pro Optionskontrakt. Wir gehen davon aus, dass der Aktienkurs einen Monat nach Kauf der Option auf 55 gestiegen ist. Der Gewinn aus der Aktienanlage beträgt 500 oder 10. Für denselben 5 Anstieg des Aktienkurses kann sich die Call-Option-Prämie jedoch erhöhen 7, für eine Rückkehr von 200 oder 40. Obgleich der Dollarbetrag, der auf der Aktieninvestition gewonnen wird, größer als die Wahlinvestition ist, ist die Prozentsatzrückkehr viel größer mit Wahlen als mit Vorrat. Hebelwirkung hat auch Nachteile. Wenn die Aktie während der Laufzeit der Option nicht wie erwartet ansteigt oder sinkt, erhöht die Hebelwirkung den Prozentsatz der Investitionen. Wenn zum Beispiel in dem obigen Beispiel die Aktie stattdessen auf 40 gefallen wäre, wäre der Verlust an der Aktienanlage 1.000 (oder 20). Für diese 10 Rückgang der Aktienkurs, könnte die Call Option Premium auf 2 fallen, was zu einem Verlust von 300 (oder 60). Anleger sollten jedoch beachten, dass als Option Käufer, die meisten können Sie verlieren, ist der Prämienbetrag für die Option bezahlt. Andere wesentliche Unterschiede zwischen Optionen und regelmäßigen Aktien sind, wie die Investition ist strukturiert: Regelmäßige Aktien können auf unbestimmte Zeit von einem Käufer gehalten werden, während Optionen haben ein Ablaufdatum. Wenn eine Out-of-the-money Option nicht am oder vor dem Auslaufen ausgeübt wird, existiert sie nicht mehr und läuft nicht mehr aus. Es gibt keine physischen Zertifikate für Aktienoptionen, da es sich um reguläre Aktien handelt. Regelmäßige Aktien werden von der ausgebenden Gesellschaft in fester Anzahl ausgegeben, während die Anzahl der Optionen, die an einem zugrunde liegenden Eigenkapital gehandelt werden können, nicht begrenzt ist. Die Anzahl der Optionen, die gehandelt werden, basiert nur darauf, wie viele Anleger daran interessiert sind, das Recht zum Kauf oder Verkauf dieses bestimmten Eigenkapitals zu handeln. Im Gegensatz zum Eigenkapital verleiht der Besitz einer Option Stimmrechten, Dividenden oder Eigentum an einem Anteil eines Unternehmens nicht, sofern die Option nicht ausgeübt wird. Die größte Ähnlichkeit besteht in der Art und Weise, in der Options - und Aktiengeschäfte abgewickelt werden: Optionen werden an den nationalen SEC-geregelten Marktplätzen ähnlich den regulären Aktien notiert und gehandelt. Aufträge für Optionen werden durch Makler mit Geboten zu kaufen und Angebote zu verkaufen, wie Aktien kaufen und verkaufen Bestellungen. Käufer und Verkäufer von Optionen und Aktien können die Performance verfolgen und Transaktionen über die Märkte verfolgen, auf denen sie handeln. Previous: Preisoptionen Next: Kaufoptionen Disclaimer: Diese Seite diskutiert börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder durch den Besuch 888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie erwarten, von uns zu erwarten. Mit Optionen anstelle von Aktienoptionen bieten eine gute Möglichkeit für Händler und Investoren, den Gewinn aus Eigenkapitalbewegungen ohne den Kauf der zugrunde liegenden Wertpapiere zu realisieren. Aber nur ein kleiner Teil der Menschen nutzen sie in ihren eigenen Portfolios. Viele Händler und Anleger diskontieren sie als zu komplex und riskant, wenn sie in vielen Fällen ein überlegenes Risiko-Risiko-Verhältnis über nur den Kauf der zugrunde liegenden Eigenkapital bieten können. Tutorial: Optionen Basics Dieser Artikel untersucht diese Situationen und Detail, wie sowohl Händler und Investoren können Optionen als Equity-Ersatz verwenden, um ihre Portfolio-Gewinne zu multiplizieren, während die Minimierung zusätzliches Risiko. (Optionen für die Optionen-Basics-Tutorial und die Verringerung der Risiken mit Optionen) Optionen für die Investor-Optionen können Investoren mit einem großen Weg, um Gewinn zu erzielen und gleichzeitig das Risiko in bestimmten Situationen zu reduzieren. Viele neigen dazu, Optionen zu ignorieren, nur weil ihr Wert mit der Zeit zerfällt - eine Tatsache, die den Grundsätzen des Investierens zu widersprechen scheint. Allerdings gibt es mehrere Fälle, in denen die Nutzung von Optionen anstelle von Eigenkapital die Risikobereitschaft langfristig wesentlich erhöhen kann. Langfristige Aktienoptionsoptionen (LEAPS) LEAPS sind langfristige Aktien - oder Indexoptionen, die nach mehr als neun Monaten und manchmal bis zu zwei Jahren auslaufen. Sie wurden zuerst von der Chicago Board of Trade im Jahr 1990 eingeführt, damit die Anleger Optionen in ihren Portfolios zu nutzen. Wir können schnell vergleichen, wie der Kauf von LEAPS anstelle von Aktien für Anleger vorteilhaft sein kann: Angenommen, ein Investor mit einem 10.000 Portfolio möchte 100 Aktien von XYZ im Januar 2007 erwerben, die zum Zeitpunkt des Börsenhandels mit 50 je Aktie gehandelt wurden. Der Anleger hat folgende Wahlmöglichkeiten: Erwerben Sie die Aktie sofort, nutzen Sie die Marge von Margin mit einer Marge von 9 oder den Erwerb eines LEAPS-Aufrufs im Januar 2008 mit einem Ausübungspreis von 40, der eine Optionsprämie von 12,25 bezahlt. Lets dann die Aktie steigt von 20 bis 60 pro Aktie nach einem Jahr. Tragen Sie Kosten sind die Taschenausgaben, die Investoren auf eine Investition zahlen, wie Zinsen und Nebenkosten. Dieses Beispiel, wenn auch vereinfacht, zeigt, daß, während die mit LEAPS verbundenen Übertragskosten und Break-Even-Punkte etwas höher liegen können, das Gesamtrisiko wesentlich geringer ist. Nun ist das offensichtliche Risiko, dass LEAPS wertlos auslaufen kann, während Aktien immer einen gewissen Wert behalten, aber das Risiko von LEAPS nicht wertlos kann durch den Kauf sie tief im Geld gemindert werden. Je weiter im Geld die LEAPS liegen, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs unter dem Basispreis sinkt und damit wertlos abläuft. Diese Situation sollte von Fall zu Fall evaluiert werden. LEAPS sind auch nützlich bei Wetten auf kleinere Kursbewegungen in sichereren Aktien oder Indizes. Zum Beispiel, eine 5 jährliche Rendite auf einem normalen Aktien scheint nicht wie viel für eine traditionelle Aktieninvestor, aber LEAPS kann diese Zahl multiplizieren, damit es sich lohnt. Sie sind sehr beliebt für teure Aktien, die tendenziell weniger auf einer prozentualen Basis bewegen als andere. Letztendlich können LEAPs den Anlegern gelegentlich einen profitableren und sichereren Weg bieten, auf langfristige Kursbewegungen zu setzen, ohne das für den Kauf des Basiswerts notwendige Kapital einzusetzen. Während sie sicherlich nicht perfekt für jedes Portfolio oder Situation sind, gibt es Fälle, in denen sie effektiv genutzt werden können, um die Rendite zu erhöhen, während auf minimale zusätzliche Risiko. Optionen für die Händler-Optionen können auch Händler bieten eine hervorragende Möglichkeit, ihren Gewinn zu vervielfachen, während die Verringerung ihres Risikos - und in einigen Fällen sogar rückgängig zu machen Als zusätzlichen Bonus nehmen Optionen auch einige der Emotionen aus Trades, da es weniger Kapital an Und eine genauere Strategie. Technische Händler in der Regel konzentrieren sich entweder profitieren von Handelsspannen oder Ausbrüche Ausfälle aus diesen Handelsbereichen. Also, hier sind einige Strategien, in denen Optionen können wirksam als Equity-Ersatz in diesen Situationen verwendet werden: Breakout Trader Breakout Händler ein erhebliches Risiko, wenn sie eine Aktie kaufen, da diese technischen Muster sind so ausgelegt, vorherzusagen drohende Volatilität. Die Hoffnung ist, dass sie die Richtung oft genug vorhersagen können, um dem erhöhten Risiko Rechnung zu tragen. Aber was, wenn es einen Weg, um nicht nur mehr profitieren von einem Ausbruch in die Richtung, die Sie vorhersagen, sondern bieten auch Schutz für den Fall, dass Sie falsch sind (Weitere Informationen über Ausbrüche, siehe Spotting Breakouts so einfach wie ACD und Trading Failed Breaks.) Backspreads Bieten die beste Lösung für Breakout Trader durch die Begrenzung potenzieller Verluste unter Beibehaltung unbegrenzten Gewinnpotentials. In der Tat, wenn der Preis sinkt genug, Händler können sogar einen kleinen Gewinn auf den Handel. Beachten Sie jedoch, dass der potenzielle Verlust liegt in Situationen, in denen die Aktie nicht einen Zug in beide Richtungen machen - so stellen Sie sicher, dass das Breakout-Muster genau ist. (Um mehr über die Verwendung von Backstreads zu profitieren, finden Sie unter Backspreads: Gute Nachrichten für Breakout Trader.) Alternativ können Breakout Trader einfache Call-oder Put-Optionen verwenden, um gerade Wette ohne Hedging. Die wichtigste Sache zu erinnern, beim Kauf von kurzfristigen Optionen ist es, mehr Zeit zu kaufen, als Sie denken, youll jemals brauchen Während Sie einen Ausbruch über die nächste Woche vorhersagen können, immer einige zusätzliche Zeit für sie auftreten. Trend-Trader Trend-Trader auch ein Risiko, wenn sie eine Aktie kaufen, da sie sich auf die Bestände Trend stark bleiben langfristig. Jede Verlangsamung des Trends kann in verlorenen Opportunitätskosten führen, während jede Umkehrung kann ein Gewinn in einen Verlust zu machen. Aber was, wenn es einen Weg, um Ihre Gewinne auf der Oberseite zu multiplizieren, während die Begrenzung Ihrer Abwärts-Exposition (Um mehr zu erfahren, siehe Trading Trend oder Range) Eine Lösung ist der Einsatz von LEAPS. Langfristige Trendhändler können durch den Einsatz von LEAPS auf die gleiche Weise profitieren, wie es langfristige Investoren tun. Diese sollten nur verwendet werden, wenn die Händler im Trend vertrauen, denn sie können wertlos auslaufen, wenn sie unter den Ausübungspreis fallen. Ein Surrogat abgedeckte Call-Schreiben ist eine weitere Lösung für kürzere Trend-Trader, die neutral zu bullish sind. Covered Call-Schreiben ermöglicht es Händlern, profitieren Sie von der Prämie, die beibehalten wird, während die Aktie steigt auf die Optionen Ausübungspreis. Der offensichtliche Nachteil ist eine Situation, wo der Aktienkurs sinkt, wo die Händler dann mit einem verlierenden Lager und einem kleinen Prämie stecken. Um dies zu lösen, verwendet die Strategie LEAPS anstelle von tatsächlichen Aktien in einem abgedeckten Call schreiben, um sowohl besser nutzen Sie Ihr Geld und Risiko zu reduzieren. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Verwenden von LEAPs in einem Covered Call Write.) Schlussfolgerung Optionen können in manchen Fällen der Ersatz für Eigenkapital sein, sodass Händler und Investoren ihre Rendite vermehren und ihre Risiken diversifizieren können. Sie sind sicherlich nicht perfekt in jeder Situation, und sollte sorgfältig erforscht werden, bevor sie in der Praxis verwendet werden. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten oder Fremdkapital wie Margin, um die potenzielle Rendite einer Anlage zu erhöhen. Equity vs. Index Options Eine Aktienindexoption ist eine Sicherheit, die immateriell ist und deren Basisinstrument aus Aktien besteht Aktienindex. Der Marktwert eines Index Put und Call tendiert zu steigen und fallen in Bezug auf den zugrunde liegenden Index. Der Kurs eines Indexaufrufs nimmt im Allgemeinen zu, wenn der Wert des zugrunde liegenden Index steigt. Der Käufer hat ein unbegrenztes Gewinnpotential, das an die Stärke dieser Steigerungen gebunden ist. Der Kurs eines Indexes nimmt im Allgemeinen zu, wenn der Wert des zugrunde liegenden Index sinkt. Der Käufer hat ein beträchtliches Gewinnpotential, das an die Stärke dieser Rückgänge gebunden ist. Preisfaktoren Im Allgemeinen sind die Faktoren, die sich auf den Kurs einer Indexoption auswirken, dieselben wie diejenigen, die den Preis einer Aktienoption beeinflussen: Wert des Basiswertes (ein Index in diesem Fall) Ausübungspreis Volatilität Zeit bis zum Verfall Zinssätze Dividendenausschüttung Durch die Bestandteile Wertpapiere Basiswert Der Basiswert einer Aktienoption ist eine Anzahl von Aktien einer bestimmten Aktie, in der Regel 100 Aktien. Barausgleichsoptionen entsprechen nicht einer bestimmten Anzahl von Aktien. Vielmehr ist das zugrunde liegende Instrument einer Indexoption in der Regel der Wert des zugrunde liegenden Index von Aktien mal ein Multiplikator, der in der Regel 100 beträgt. Volatilitätsindizes sind naturgemäß weniger volatil als ihre einzelnen Komponentenbestände. Die Auf - und Abbewegungen der Aktienkurse neigen dazu, sich gegenseitig aufzuheben. Dies verringert die Volatilität des Index als Ganzes. Allerdings können Faktoren, die allgemeiner sind als jene, die einzelne Aktien beeinflussen, die Volatilität eines Index beeinflussen. Diese können von Investoren Erwartungen der Veränderungen in der Inflation, Arbeitslosigkeit, Zinsen oder andere grundlegende Daten reichen. Wie bei einer Aktienoption ist ein Indexoptionskäuferrisiko auf die Höhe der für die Option gezahlten Prämie beschränkt. Die Prämie erhalten und gehalten von der Index-Option Schriftsteller ist der maximale Gewinn ein Schriftsteller aus dem Verkauf der Option realisieren können. Allerdings ist das Verlustpotenzial aus dem Schreiben einer nicht aufgedeckten Indexoption im Allgemeinen unbegrenzt. Jeder Anleger, der das Schreiben von Indexoptionen berücksichtigt, sollte erkennen, dass erhebliche Risiken vorliegen. Barausgleich Die Differenzen zwischen den Aktien - und Indexoptionen ergeben sich vor allem im Basiswert und der Methode der Abwicklung. Im Allgemeinen ändert Bargeld Hände, wenn ein Optionsinhaber eine Indexoption ausübt und wenn ein Indexoptionsschreiber zugewiesen ist. Nur ein repräsentativer Betrag des Bargeldes wechselt vom Anleger, der auf einem schriftlichen Vertrag dem Anleger, der seinen Kaufvertrag ausübt, zugewiesen wird. Dies wird als Barausgleich bekannt. Kaufrechte Durch den Erwerb einer Indexoption wird dem Anleger kein Recht eingeräumt, alle im Basiswert enthaltenen Aktien zu kaufen oder zu verkaufen. Da ein Index einfach eine immaterielle, repräsentative Zahl ist, können Sie den Kauf einer Indexoption als Kauf eines Wertes ansehen, der sich mit der Zeit verändert, während die Marktstimmung und die Preise schwanken. Ein Anleger, der eine Indexoption erwirbt, erhält bestimmte Rechte nach den Vertragsbedingungen. Im Allgemeinen umfasst dies das Recht, einen bestimmten Betrag des Bargeldes vom Verfasser eines Vertrages mit den gleichen Bedingungen zu verlangen und zu erhalten. Optionsklassen Eine Optionsklasse ist ein Begriff für Optionskontrakte desselben Typs (Call oder Put) und Style (American oder European), die denselben zu Grunde liegenden Index abdecken. Verfügbare Ausübungspreise, Verfallmonate und der letzte Handelstag können bei jeder Indexoptionsklasse variieren. Um die Vertragsbedingungen für eine Optionsklasse zu ermitteln, wenden Sie sich an die Börse, an der die Option gehandelt wird, oder an OIC Investor Services. Ausübungspreis Der Ausübungspreis oder Ausübungspreis einer Barausgleichsoption ist die Grundlage für die Ermittlung des Barausgleichs, der dem Optionsinhaber bei Ausübung zusteht. Weitere Informationen finden Sie unter Ausübungspreis. In-the-money, Bei dem Geld, Out-of-the-money Eine Index-Option ist: In-the-Geld, wenn sein Basispreis geringer ist als der gemeldete Wert des zugrunde liegenden Index. At-the-money, wenn der Basispreis dem Wert dieses Index entspricht. Out-of-the-money, wenn der Basispreis höher ist als der Indexindex Eine Index-Put-Option ist: In-the-money, wenn der Basispreis größer ist als der ausgewiesene Indexwert. At-the-money, wenn der Basispreis dem Wert dieses Index entspricht. Out-of-the-money, wenn sein Ausübungspreis unter dem Niveau dieses Index liegt. Die Prämien für Indexoptionen werden wie die für Aktienoptionen in Dollars und Dezimalstellen angegeben. Ein Indexoptionskäufer zahlt in der Regel einen Gesamtbetrag des zitierten Prämienbetrags multipliziert mit 100 pro Vertrag. Der Schreiber, auf der anderen Seite, erhält und hält diese Menge. Der Betrag, um den eine Indexoption in-the-money ist, wird ihr intrinsischer Wert genannt. Jeder Betrag der Prämie über den intrinsischen Wert wird als Optionen Zeitwert bezeichnet. Wie bei den Aktienoptionen beeinflussen Änderungen der Volatilität, die Zeit bis zum Verfallsdatum, die Zinssätze und die Dividendenausschüttungen der Wertpapiere des zugrunde liegenden Index den Zeitwert. Ausübungsverpflichtung Der Ausübungsausgleichswert ist ein Indexwert, der verwendet wird, um zu berechnen, wie viel Geld die Hände (den Ausübungsbetragsbetrag) ändern wird, wenn eine gegebene Indexoption entweder vor oder nach dem Auslaufen ausgeübt wird. Die vom Markt bezeichnete Berichtsbehörde legt den Wert jedes Index, der einer Option zugrunde liegt, einschließlich des Ausübungsrechnungswerts, fest. Sofern OCC nichts anderes bestimmt, wird dieser Wert als richtig angenommen und für die Berechnung des Ausübungsbetrags als endgültig erachtet. Um sicherzustellen, dass eine Indexoption an einem bestimmten Tag vor dem Verfall ausgeübt wird, muss der Inhaber seine Maklerfirma benachrichtigen, bevor die Unternehmen die Annahmeschlusszeit für die Annahme von Übungsanweisungen an diesem Tag ausübten. Nach Ablauf der Gültigkeitsdauer kann die Ausschlussfrist für eine frühzeitige Ausübung (vor Ablauf) unterschiedlich sein. Hinweis: Unterschiedliche Firmen können unterschiedliche Annahmeschritte für die Annahme von Übungsanleitungen von Kunden haben. Diese Abgrenzungszeiten können für verschiedene Klassen von Optionen unterschiedlich sein. Darüber hinaus können die Cut-Off-Zeiten für Indexoptionen von denen für Aktienoptionen abweichen. Nach Erhalt eines Ausübungsbescheids weist das OCC ein oder mehrere Clearing-Mitglieder mit kurzen Positionen in derselben Serie gemäß den festgelegten Verfahren zu. Das Clearing-Mitglied weist dann einen oder mehrere seiner Kunden, die in dieser Serie Short-Positionen halten, entweder zufällig oder auf First-In-First-Out-Basis zu. Bei Abtretung der Ausübungserklärung hat der Schreiber der Indexoption die Verpflichtung zur Zahlung eines Barbetrages. Abwicklung und die daraus resultierende Geldübergabe erfolgen grundsätzlich am nächsten Geschäftstag nach Ausübung. Anmerkung: Viele Firmen verlangen von ihren Kunden, die Firma der Absicht des Kunden zu benachrichtigen, nach Ablauf der Ausübung auszuüben, auch wenn eine Option im Geld ist. Sie sollten Ihre Firma bitten, ihre Übungsverfahren sorgfältig zu erläutern, einschließlich aller Fristen für Übungsanweisungen am letzten Handelstag vor dem Verfallsdatum. AM AMP-PM-Abwicklung Die Berichterstattungsbehörden bestimmen die Ausübungsregelungswerte von Aktienindexoptionen auf vielfältige Weise. Die beiden am häufigsten sind: PM Abrechnung - Ausübungsregelung Werte auf der Grundlage der gemeldeten Höhe des Indexes berechnet mit den zuletzt gemeldeten Preisen der Index-Komponenten Bestände am Ende der Marktstunden am Tag der Ausübung. AM Abrechnung - Ausübungsrechnungswerte basierend auf dem gemeldeten Indexindex, berechnet mit den Eröffnungskursen der Indexbestandteile am Tag der Ausübung. Wenn eine bestimmte Komponentensicherheit nicht zum Handel am Tag der Ermittlung des Ausübungswertes geöffnet ist, wird der zuletzt gemeldete Kurs dieses Wertpapiers verwendet. Wenn der Ausübungspreis einer Indexoption aus den Eröffnungskursen der Wertpapiere abgeleitet wird, sollten sich die Anleger darüber im Klaren sein, dass der Wert nach der Eröffnung des Handels in diesen Wertpapieren nicht mehrere Stunden verbucht werden kann. Eine Anzahl aktualisierter Indexstufen kann bei und nach der Öffnung gemeldet werden, bevor der Ausübungsabrechnungswert gemeldet wird. Es könnte eine erhebliche Divergenz zwischen den berichteten Indexniveaus und dem gemeldeten Ausübungssetzungswert geben. American vs. European Exercise Obwohl Aktienoptionskontrakte im Allgemeinen nur im amerikanischen Stil ausgeübt werden, können Indexoptionen entweder amerikanisch oder europäisch sein. Im Falle einer Option im amerikanischen Stil hat der Inhaber der Option das Recht, es am oder an einem Geschäftstag vor seinem Verfallsdatum auszuüben. Der Schreiber einer Option im amerikanischen Stil kann jederzeit, wann oder bevor die Option abläuft, zugewiesen werden. Eine frühzeitige Zuordnung ist nicht immer vorhersehbar. Ein Anleger kann in einem bestimmten Zeitraum vor dem Verfall nur eine Option im europäischen Stil ausüben. Dieser Zeitraum variiert mit verschiedenen Indexklassen. Ebenso kann der Schreiber einer Option im europäischen Stil nur während dieser Ausübungsperiode zugewiesen werden. Ausübungsregelung Die Höhe der Barmittel, die bei Ausübung einer Indexoption oder bei Verfall eingegangen werden, hängt vom Schlusswert des zugrunde liegenden Index im Vergleich zum Basispreis der Indexoption ab. Die Menge der Geldwechsel Hände wird als die Ausübung Abrechnung Betrag. Dieser Betrag errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Wert des zugrunde liegenden Index, der als Ausübungspreis ermittelt wurde (dh der Optionswert und im Allgemeinen mit 100 multipliziert wird Wenn der zugrunde liegende Indexwert über dem Ausübungspreis liegt, kann der Inhaber die Option ausüben und den Ausübungsbetrag erhalten 79,55, der Inhaber eines Long-Call-Kontrakts mit einem Basispreis von 78 würde 155 (79,55 - 78) x 100 155 ausüben und erhalten. Der Schreiber der Option zahlt dem Inhaber diesen Geldbetrag Index-Wert unter dem Ausübungspreis liegt, kann der Inhaber die Option ausüben und den Ausübungsbetrag erhalten. Zum Beispiel würde mit dem Abrechnungswert des als 74,88 gemeldeten Index der Inhaber eines Long-Put-Kontrakts mit einem Basispreis von 78 ausüben und Erhalten 312 (78 - 74,88) x 100 312. Der Schreiber der Option zahlt dem Inhaber diesen Geldbetrag. Closing Transactions Wie bei Aktienoptionen kauft ein Indexoptionsschreiber, der seine Position schließen will, einen Vertrag mit denselben Bedingungen auf dem Markt. Um der Abtretung und den damit verbundenen Verpflichtungen vorzubeugen, muss der Optionsschreiber diesen Vertrag vor dem Ende des Marktes an einem beliebigen Tag kaufen, um eine mögliche Benachrichtigung über die Abtretung am nächsten Geschäftstag zu vermeiden. Um eine Long-Position zu schließen, kann der Käufer einer Indexoption entweder den Vertrag auf dem Markt verkaufen oder ausüben, wenn dies rentabel ist. Offizielle OIC Sponsoren Diese Website behandelt börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Eine fortgesetzte Nutzung stellt die Annahme der darin genannten Bedingungen und Konditionen dar.
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