Fast Answers Executive Compensation Die Federal Securities Gesetze erfordern eine klare, präzise und verständliche Offenlegung über Entschädigungen an CEOs, CFOs und bestimmte andere hochrangige Führungskräfte der öffentlichen Unternehmen bezahlt. Mehrere Arten von Dokumenten, die ein Unternehmen Dateien mit der SEC enthalten Informationen über die company39s Executive Compensation Policies und Praktiken. Sie können Informationen über die Bezahlung von Führungskräften finden: (1) das jährliche Proxy-Statement des Unternehmens (2) der Unternehmensbericht auf Formular 10-K und (3) Registrierungsanmeldungen, die von der Gesellschaft eingereicht werden, um Wertpapiere für den Verkauf an die Öffentlichkeit zu registrieren. Der einfachste Ort, um Informationen über Exekutive zahlen ist wahrscheinlich die jährliche Proxy-Anweisung. Jahresberichte auf Formular 10-K und Registrierungsanweisungen könnten Sie einfach auf die Informationen in der jährlichen Proxy-Anweisung verweisen, anstatt die Informationen direkt zu präsentieren. Klicken Sie hier für Informationen, wie man eine company39s jährliche Proxy-Anweisung auf der SEC39s Website zu finden. In der Jahresabschlussprüfung muss ein Unternehmen Angaben zu Höhe und Art der Entschädigung enthalten, die an seinen Chief Executive Officer, den Chief Financial Officer und die drei anderen höchst kompensierten Führungskräfte ausgezahlt wird. Ein Unternehmen muss auch die Kriterien für die Erreichung Executive Entschädigung Entscheidungen und die Beziehung zwischen der company39s Executive Entschädigung Praktiken und Corporate Performance offenlegen. Die Zusammenfassung Vergütung Tabelle ist der Eckpfeiler der SEC39s erforderlich Offenlegung der Vorstandsvergütung. Die Summary Compensation Table bietet an einem einzigen Ort einen umfassenden Überblick über die Vergütungspraktiken eines Unternehmens. Sie legt die Gesamtvergütung fest, die dem Vorstand des Unternehmens, dem Chief Financial Officer und drei weiteren hochkompensierten Führungskräften für die letzten drei Geschäftsjahre gezahlt wurde. Der Summary Compensation Table folgen dann weitere Tabellen und Angaben, die spezifischere Informationen über die Komponenten der Vergütung für das letzte abgeschlossene Geschäftsjahr enthalten. Diese Offenlegung umfasst unter anderem Informationen über die Gewährung von Aktienoptionen und Wertsteigerungsrechten. Langfristiger Anreizplan vergibt Pensionspläne und Arbeitsverträge sowie damit zusammenhängende Regelungen. Darüber hinaus bietet die Compensation Diskussion und Analyse (ldquoCDampArdquo) Abschnitt Erzählung Offenlegung alle wesentlichen Elemente der companyrsquos Executive Compensation Programme zu erklären. Die bundesstaatlichen Wertpapiergesetze erfordern auch Unternehmen, die offengelegte Entlohnung ihrer Führungskräfte zu einer Abstimmung durch die Aktionäre in so genannten Say-on-Pay-Stimmen setzen. Die Abstimmungen müssen nur in der Natur beraten werden, aber jedes Unternehmen muss in der CDampA offen legen, ob und inwieweit seine Entschädigungspolitiken und - entscheidungen die Ergebnisse der jüngsten SAB-Stimme berücksichtigen. Die Unternehmen müssen entweder alle zwei, drei oder drei Jahre nachweisen können. Für weitere Informationen über diese Say-on-Pay-Stimmen, siehe unsere Investor Bulletin auf Say-on-Pay-Stimmen. ANMERKUNG: Die Entscheidung eines Unternehmens über die Höhe und Art der Entschädigung eines Vorstandsmitglieds ist geschäftsentscheidend und nicht im Zuständigkeitsbereich der SEC. Vielmehr erstreckt sich die Zuständigkeit der SEC39 auf die Offenlegung, dass sichergestellt ist, dass die investierende Öffentlichkeit mit einer vollständigen und fairen Offenlegung der wesentlichen Informationen ausgestattet wird, auf denen fundierte Investitions - und Abstimmungsentscheidungen basieren. In diesem Zusammenhang sind die Bundes-Wertpapiergesetze Offenlegung der Höhe und Art der Entschädigung an das Unternehmen CEO und anderen hochkompensierten Führungskräften bezahlt. How Aktienoptionen führen CEOs, um ihre eigenen Interessen erste Eine der grundlegenden Fragen über die Bezahlung von Führungskräften ist Wie gut die Aktienpreise oder Optionen gewährt, dass Boards of Directors tunle tatsächlich tun, ihre beabsichtigte Arbeit. Haben sie Senior Manager Interessen im Einklang mit den Interessen der Aktionäre oder prompt CEOs, um kurzfristige Ergebnisse anstelle von langfristigen Investitionen zu erhöhen Neue Forschung würde Seite mit dem letzteren. In einem Papier, das derzeit im Journal of Financial Economics. Drei Professoren untersuchten die Investitionen CEOs für ihre Unternehmen im Jahr vor ihrer Option gewährt gewährt. Optionen bieten Führungskräften das Recht auf Aktien in der Zukunft das Vesting-Datum zu einem früheren Termin Preis (was nützlich ist, natürlich nur, wenn der Aktienkurs steigt) zu kaufen. Die Forscher stellten fest, dass die CEOs im Jahr vor Ausübungsterminen für große Optionszuschüsse deutlich weniger auf langfristige Investitionen ausgegeben haben: Forschung und Entwicklung im Besonderen sowie Werbung und sonstige Investitionsausgaben. Mit anderen Worten, die anstehenden Termine veranlassten die CEOs, kurzfristige Ergebnisse aufzuholen und gleichzeitig langfristige Ausgabenbewegungen zu opfern, die theoretisch den Aktienkurs ankurbeln und letztlich ihre eigenen Interessen über die Unternehmen stellen könnten. Die Manager verhalten sich tatsächlich kurzsichtig, sagt Katharina Lewellen. Ein Professor an der Tuck School of Business am Dartmouth College, die das Papier mit Mitarbeitern von Wharton und der University of Minnesota s Business School schrieb. Sie sind eher kurzfristig orientiert als die Aktionäre möchten. Die Studie untersuchte rund 2000 Unternehmen zwischen 2006 und 2010, mit Daten aus dem Executive Entschädigungsforschungsunternehmen Equilar. Sie stellten fest, dass die RampD-Ausgaben im Jahr vor dem Vesting-Termin um durchschnittlich 1 Million pro Jahr sanken. Die Forscher fanden auch, dass, wenn Optionen wurden zu übergeben, waren Führungskräfte eher zu treffen oder nur leicht schlagen die Ergebnisprognosen der Analysten. So nah an Analystenschätzungen, anstatt große Schaukeln oberhalb oder unterhalb des Ziels zu produzieren, s uggests es hat wirklich mit Vesting zu tun, sagt Lewellen. Die Vesting wirkt sich tatsächlich auf die Manipulation. Optionen sind ein Ausgleich Werkzeug entwickelt, um Führungskräfte zu halten und belohnen Leistung. Und während sie in zunehmendem Maße durch Aktien mit eingeschränktem Aktienkapital ersetzt werden, machten sie nach einer Analyse von James F. Reda amp Associates, einem Entschädigungsberatungsunternehmen, im Jahr 2012 noch 31 Prozent des durchschnittlichen langfristigen Anreizpakets aus . Da Optionen nicht so sicher sind wie beschränkte Aktienzuschüsse (Optionen können wertlos sein, wenn der Aktienkurs am Tag der Ausübungsperiode niedriger ist als der Preis, zu dem sie gewährt wurden), sind sie aus der Bevorzugung in den Executivpaketen heraus gefallen. Sie sind auch weniger populär nach Änderungen an den Rechnungslegungsregeln, die anfingen, Aktienoptionsausschreibungen zu haben, die aufgewendet werden. Und sie litten Imageprobleme nach einer Reihe von Skandalen beteiligt Unternehmen mit Optionen unangemessen, um noch lukrativer Windfälle für Führungskräfte zu schaffen. Aber für Akademiker, bleiben sie etwas von einer Goldmine. Anders als mit dem Verkauf des anderen Eigenkapitals, wissen CEOs, wann ihre Wahlen geplant sind, um zu weinen und auslaufen, so dass es einfacher für Forscher, die Aktionen Führer nehmen an der Firma mit ihrem Potenzial für Pocketbook Gewinne. Der Grund, warum Vesting ist ein interessantes Experiment ist, dass die Vesting Periode wurde vor einer Weile festgestellt, sagt Lewellen. Wir können einen guten Fall, dass theres eine Ursache-Wirkungs-Beziehung. Die große Ironie, ist natürlich, dass, während das ultimative Ziel aller dieser kurzfristigen Denken ist es, den Aktienkurs goose, scheinbar doesnt. Lewellen und ihre Mitarbeiter fanden heraus, dass die Aktienkurse im Durchschnitt nach den Ertragsberichten im Zusammenhang mit Führungskräften keinen Zeitplan verzeichneten. Der Grund, sagt sie: Die Anleger haben bis zu Ausgaben Kürzungen im Vorfeld der Gewinn-Berichte gemacht haben, und haben eine solche Manipulation auf dem Markt festgesetzt. Es ist wie ein Teufelskreis, sagt sie. Investoren erwarten, dass sie es tun, so CEOs tun. Gleichzeitig täuschen sie niemanden. Jena McGregor ist ein Kolumnist für On Leadership. SEC Charges Broadcom für betrügerische Aktienoption Backdating FÜR SOFORTIGE RELEASE 2008-63 Washington, DC 22. April 2008 8212 Die Securities and Exchange Commission hat heute die Broadcom Corporation verurteilt, ihr berichtetes Einkommen durch die Rückzahlung von Aktienoptionszuschüssen zu verfälschen Über einen Zeitraum von fünf Jahren. Infolge des Betrugs hat Broadcom seine finanziellen Ergebnisse im Januar 2007 und berichtet mehr als 2 Milliarden zusätzliche Entschädigung Aufwendungen. Die Irvine, Calif.-basierte Halbleiterhersteller hat vereinbart, die Gebühren zu begleichen und zugestimmt, eine 12-Millionen-Strafe zu zahlen. Das Backdating-System bei Broadcom ging für fünf Jahre, beteiligt Dutzende von Optionen Zuschüsse, und führte zu der größten Bilanzierung Restatement, die sich aus Aktienoption Backdating, sagte Linda Chatman Thomsen, Direktor der SECs Division of Enforcement. Umfang und Umfang des Betrugs rechtfertigen die erhebliche Sanktion gegen das Unternehmen. Rosalind R. Tyson, stellvertretender Regionaldirektor des SEC-Regionalbüros Los Angeles, fügte hinzu: "Heutiges Handeln hebt die Art und Weise hervor, in der bestimmte Unternehmen Optionszuschüsse missbraucht haben. Broadcom nutzte lukrative in-the-money Zuschüsse zu rekrutieren und zu halten talentierte Mitarbeiter ohne zahlen sie höhere Bargeld Gehälter, aber vermieden die Anforderung, die Milliarden von Dollar in Ausgleichsaufwendungen durch heimlich Backdating der Optionen berichten. In einer Beschwerde, die im US-Bezirksgericht für den Zentralbezirk von Kalifornien eingereicht wurde, behauptet die SEC, dass Broadcom von Juni 1998 bis Mai 2003 durch ihre Spitzenoffiziere die Termine, an denen Aktienoptionen an Führungskräfte und Angestellte gewährt wurden, falsch dargestellt habe. Broadcoms Chairman und Chief Technology Officer zusammen mit seinem ehemaligen CEO saß auf der Zwei-Mitglied-Option Ausschuss mit Befugnis, Optionen an Mitarbeiter und alle außer den obersten Führungskräfte zu genehmigen, deren Zuschüsse wurden von zwei unabhängigen Direktoren, die Broadcoms Entschädigungsausschuss. Die SEC behauptet, dass der Optionsausschuss in dem betreffenden Zeitraum bis zu 88 Stipendien genehmigt habe, aber für viele dieser Stipendien gab es keine Sitzung oder Entscheidung des Ausschusses zu den Daten, zu denen die Stipendien angeblich genehmigt wurden. Stattdessen wählte Broadcoms ehemaliger CFO angeblich viele der Gewährungstermine rückwirkend auf der Grundlage eines Vergleichs der historischen Aktienkurse von Broadcom aus, und die beiden Optionsausschussmitglieder hätten angeblich die Rückdatierung verheimlicht, indem sie schriftliche Genehmigungen des Falschausschusses unterzeichnet hätten, wonach die Finanzhilfe nach den rückwirkenden Maßnahmen genehmigt worden sei Datum. Durch Backdating machte Broadcom den Anschein, dass die Optionen zu Zeiten, die Tiefstständen des Schlusskurses des Broadcom-Aktienbestandes 8212 entsprechen, trotz der Tatsache, dass das beabsichtigte Stichtag keine Beziehung zu dem Zeitpunkt war, zu dem der Zuschuss tatsächlich genehmigt wurde, entspricht, gewährt wurden. Dies führte zu künstlich und betrügerisch niedrigen Ausübungspreisen für diese Optionen. Darüber hinaus behauptet die SECs Beschwerde, dass die Top-Offiziere 8212 nicht der Vergütungsausschuss 8212 beschlossen, Options-Zuschüsse an Broadcoms Führungskräfte und verwendet Nachsicht, um die Termine für sie zu wählen. Nach der Beschwerde, Broadcoms General Counsel leitete die Vorbereitung von falschen Vorstand und Ausgleichskomitee schriftliche Zustimmungen, einige dieser Zuschüsse zu verbergen. Die SEC behauptet ferner, dass Broadcom aufgrund des Backdating-Systems keine Berücksichtigung von 2,22 Mrd. Entschädigungszahlungen im Berichtszeitraum vermieden habe. Broadcom überstieg sein Einkommen um 15 Prozent auf 422 Prozent und unterschätzte den Verlust um 16 Prozent auf 38 Prozent. Die nicht erfassten Vergütungsaufwendungen und verborgenen Backdating-Praktiken führten Broadcom dazu, seinen Aktionären in Einreichungen bei der SEC bis 2005 falsche und irreführende Angaben zu machen. Ohne die Vorwürfe der SECs zuzulassen, erklärte sich Broadcom bereit, die Gebühren durch Zustimmung zu einer dauernden Verfügung gegen weitere Verstöße einzuhalten Der Antifraud, der Buchführung, der Finanzberichterstattung, der internen Kontrollen und der Stimmrechtsvertretung der Bundesgesetze und der Zahlung der 12 Millionen Strafe. Der Vergleich bedarf der Zustimmung des Gerichts. Am 4. März 2008 brachte die SEC eine Vollstreckungsmaßnahme gegen Broadcoms ehemalige Vice President Human Resources, Nancy M. Tullos, für ihre Rolle in der Backdating-Regelung. Die Kommission erkennt die Unterstützung des US-Anwaltsbüros für den Zentralbezirk von Kalifornien an. Die Untersuchungen der Kommission in dieser Angelegenheit werden fortgesetzt. Für weitere Informationen wenden Sie sich an: Michele Wein Layne Associate Regional Director SECs Los Angeles Regional Office (323) 965-3850 Finola Halloran Manvelian Assistent Regional Director SECs Los Angeles Regional Office (323) 965-3980 Molly White Senior Trial Counsel SECs Los Angeles Regional Office (323) 965-3250
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